Kontrakty terminowe na złoto spadły

Na giełdzie: Comex Giełdy Towarowej w Nowym Jorku w momencie pisania, Kontrakty terminowe na złoto za czerwiec notowane były po kursie USD1.275,65 za troy uncję, który spadł o 0,67%.

Wcześniej była notowana po najniższym kursie sesji USD za troy uncję. Złotoprawdopodobnie znajduje oparcie na USD1.273,85 i opór przy USD1.289,05.

Wartość Futures na US Dollar Index, który śledzi wyniki dolara względem koszyka sześciu innych głównych walut, spadła o 0,07% i był notowany po cenie USD97,343.

Z kolei na Comex, wartość dostaw towaru Srebro za lipiec wzrosła o 0,28% i była notowana po cenie USD14,688 za troy uncję, podczas gdy wartość dostaw towaru Miedź za lipiec wzrosła o 0,39% i była notowana po cenie USD2,802 za funt.

Spodziewany spadek płynności na PLN

Początek nowego tygodnia obrotu na rynku FX nie przynosi istotniejszych zmian na głównych parach, w konsekwencji również notowania PLN oscylują blisko piątkowych punktów odniesienia. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2944 PLN za euro, 3,8503 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,7788 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9768 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,914% w przypadku obligacji 10-letnich.

Rozpoczynający się tydzień handlu będzie charakteryzował się ograniczoną płynnością z uwagi dni wolne od handlu w kraju (1 i 3/05). Na szerokim rynku szczególnie może być to widoczne podczas obrotu w Azji, gdzie Japonia ma tydzień „wolnego”, a Chiny od środy do piątku. Wydarzeniem tygodnia jest oczywiście środowy FED oraz piątkowe dane z tamtejszego rynku pracy. Inwestorzy pozostają pod wpływem ciekawych, piątkowych danych dot. PKB za I kw. dla USA. O ile sama dynamika (3,2%) stanowiła pozytywne zaskoczenie tak jej geneza doprowadziła do spadku wyceny dolara (spadek popytu wewnętrznego). Z lokalnego punktu widzenia warto bliżej przyjrzeć się wtorkowemu wskazaniu CPI za kwiecień oraz czwartkowemu odczytowi przemysłowego PMI również za ten okres. W szerszym ujęciu będziemy najpewniej świadkami realizacji scenariusza, gdzie PLN podążać będzie za rynkami bazowymi (układ USD-EM) z lekkim wskazaniem na podbicie zmienności z uwagi na spadek „głębokości rynku”.

W trakcie dzisiejszej sesji brak jest istotniejszych wskazań makro z rynku krajowego. Na szerokim rynku warto bliżej przyjrzeć się odczytowi dochód (marzec) i wydatków (PCE za luty) amerykanów. Sama aktywność inwestorów powinna pozostać jednak ograniczona.

Z rynkowego punktu widzenia USD/PLN pozostaje w strefie oporu na 3,8388-3,8522 PLN. Sam koszyk BOSSA PLN oscyluje blisko 90 pkt, co przynajmniej w teorii, powinno oznaczać złapanie lokalnego wsparcia.

Czekając na dane z USA

Kluczowe informacje z rynków:

USA / DANE (WCZORAJ): Dynamika zamówień na dobra trwałego użytku wyniosła w marcu 2,7 proc. m/m wobec szacowanych 0,8 proc. m/m, a bez uwzględnienia transportu wzrost wyniósł 0,4 proc. m/m przy prognozie 0,2 proc. m/m. Gorzej wypadły jednak dane nt. cotygodniowego bezrobocia, które odbiły do 230 tys. (szacowano niewielki ruch do 200 tys.).

TURCJA/ BANK CENTRALNY (WCZORAJ): Bank Turcji nie zmienił parametrów polityki (główna stopa pozostała na poziomie 24 proc.), ale z komunikatu wypadło sformułowaniu o możliwości dalszego zacieśnienia polityki, gdyby było to konieczne to okiełznania inflacji – w efekcie lira nadal traciła na wartości.

AUSTRALIA/ DANE: Ceny importu spadły w I kwartale o 0,5 proc. k/k, a eksportu wzrosły o 4,5 proc. k/k (szacowano odpowiednio wzrosty o 0,4 proc. k/k i 3,5 proc. k/k). Inflacja PPI za I kwartał wypadła niżej wobec poprzednich odczytów – 0,4 proc. k/k i 1,9 proc. r/r, wobec 0,5 proc. k/k i 2,0 proc. r/r wcześniej.

NOWA ZELANDIA/ DANE / RBNZ: Bilans handlowy w marcu pokazał rekordową nadwyżkę na poziomie 922 mln NZD (najwięcej od 8 lat). Indeks zaufania konsumentów w kwietniu wzrósł do 123,2 pkt. z 121,8 pkt. wcześniej. Agencje zacytowały też słowa szefa banku centralnego, który stwierdził, że gospodarka jest w „całkiem dobrym położeniu”, chociaż dodał, że jest pole do cięcia stopy procentowej, jeżeli zaistniałaby taka potrzeba.

JAPONIA / DANE: Stopa bezrobocia w marcu nieoczekiwanie wzrosła do 2,5 proc. (szacowano 1,4 proc.), a produkcja przemysłowa spadła o 0,9 proc. m/m (oczekiwano, że nie ulegnie zmianie). Na plus zaskoczyła jednak sprzedaż detaliczna (0,2 proc. m/m), przy prognozie 0,0 proc. m/m. Rządowi oficjele poinformowali też o przebiegu rozmów z Amerykanami. Minister finansów Aso stwierdził, że podczas rozmowy z Sekretarzem Mnuchinem poruszony został wątek kursu jena, ale zgodzono się, co do tego, że nie ma on wpływu na wyniki wymiany handlowej. Z kolei minister ds. handlu Motegi stwierdził że podczas rozmowy z szefem USTR (Lighthizer) nie była poruszana kwestia ewentualnych ograniczeń w eksporcie japońskich aut do USA.

SZWECJA: Sprzedaż detaliczna w marcu wyniosła 0,5 proc. m/m i 1,9 proc. r/r (szacowano 0,2 proc. m/m i 2,8 proc. r/r). Inflacja PPI wzrosła o 1,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r, wobec 0,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r wcześniej.

USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Prezydent Trump stwierdził, że już wkrótce prezydent Xi Jinping będzie gościem Białego Domu. Jego doradcy dali jednak do zrozumienia, że nie została jeszcze ustalona data spotkania.

Opinia: Wczoraj po południu dolar cofnął się, chociaż dobre dane nt. dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku mogą „dodać punktów” dzisiejszemu odczytowi PKB za I kwartał, który poznamy o godz. 14:30. Mediana oczekiwań agencyjnych waha się od 2,1 do 2,3 proc. w ujęciu zanualizowanym, chociaż już model FED z Atlanty mówi o odczycie rzędu 2,7 proc. Wydaje się, zatem że „realne oczekiwania” sytuują się gdzieś bliżej tego poziomu. Czy, zatem jest możliwe zaskoczenie na plus, a jeżeli tak, czy skłoni to inwestorów do dalszych zakupów dolara, skoro jesteśmy po sporych wzrostach z ostatnich dni i dodatkowo dzisiaj mamy jeszcze piątek? Teoretycznie wiele zależeć będzie od samego odczytu – im będzie wyższy, tym większe prawdopodobieństwo jego rewizji w dół przy kolejnych dwóch rewizjach – a także jego struktury. Wynik „kręcony” wydatkami rządowymi, czy też zapasami nie będzie wiarygodny na przyszłość. Co innego, jeżeli będzie mu towarzyszyć wysoka dynamika konsumpcji, czy inwestycji. Generalnie z amerykańskimi danymi jest jednak ten problem, że nie podbiją one zbytnio oczekiwań wobec potencjalnych działań FED – co najwyżej odwlecze w czasie szacunki, co do obniżki stóp procentowych, gdyby były lepsze i ją przybliżą, gdyby wypadły gorzej. Nie jest to strategicznie dobre dla dolara, który pozostaje silny tak naprawdę dzięki słabości innych walut. Pytanie tylko, czy jest ona „dobrze wyceniona”?

Technicznie układ tygodniowy na koszyku dolara FUSD wygląda nieźle, chociaż okres się jeszcze nie zamknął, a przed nami kluczowe dane. Zamknięcie białej świecy poniżej szczytu z marca 97,65 pkt., oraz rejonu 97,50 pkt. z końcówki ubiegłego roku, byłoby jednak wskazaniem na możliwą korektę w przyszłym tygodniu. Tygodniowy układ RSI 9 przemawia jednak za scenariuszem w którym byłaby ona raczej krótka.

0
  Related Posts
  • No related posts found.

Add a Comment